保守理财方式已过时:投资中的“嫌贫爱富”

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很多投资者不了解投资限制和科学的资产配置，不能使已创造的财富保值增值。而那种沉湎于偶尔赚取高收益的心理，只会助长一般投资者更进一步的盲目投资行为。

如果手头有30万元打算投资，你会怎么做？有很多人会说，干什么不行呀？我可以在北京按揭贷款买一套房，2008年以前房价必涨；现在股市见底了，投资股市必定捞一把等等。有趣的是，这些投资观点得到很多人的认同，甚至一些银行客户经理也这样认为。但是，这样的投资结果如何呢？不排除少数人投资收益很好，有些人甚至取得了100%以上的收益。

但我们更常听到的说法是：我1999年开始用10万元投资炒股票，曾赚到100万，可现在连5万都不到了；我去年用所有的钱按揭贷款买了3套房，可现在政策变了，房价跌了，卖房赔本，租出去吧，月租还月供还差2000元等等。

为什么会造成这样的结果呢？一言以蔽之，很多投资者不了解投资限制和科学的资产配置，不能使已创造的财富保值增值。而那种沉湎于偶尔赚取高收益的心理只会助长一般投资者更进一步的盲目投资行为，由此导致很多投资者从浮盈走向亏损，或者沦为负资产的承受者。为什么在理财规划中投资限制和资产配置如此重要呢？我们先看两个关于投资限制的规定：

美国证券交易委员会（简称SEC）规定，一个合格的投资者应至少具备以下条件之一：年收入在20万美元以上；夫妇两人年收入达到30万美元以上；拥有100万美元以上的净资产。

中国银监会发布的关于征求《商业银行个人理财业务风险管理指引(征求意见稿)》意见的公告，其37条规定：商业银行应综合分析所销售的投资产品可能对客户产生的影响，确定不同投资产品或理财计划的销售起点。保证收益理财计划的起点金额，人民币应在5万元以上，外币应在5千美元（或等值外币）以上；保本浮动收益理财计划的起点金额，人民币应在8万元以上，外币应在5千美元（或等值外币）以上；这两个规定给了我们什么启示呢？显然，这都是由政府规定的投资限制，似乎政府对于投资都有"嫌贫爱富"的嫌疑。可从美国经济发展史看，1929年的股灾和1987年的股市黑色风暴曾导致许多中小投资者颗粒无收，险些造成金融危机和社会动荡。历史的教训告诉人们，中小投资者的抗风险能力较差，限制投资行为可以起到保护投资者和稳定社会的作用，由此可见投资限制的重要性。

有些人可能会说，这不是消极理财吗？差矣！这是稳健理财。

在投资理财时，我们要随时看到一枚硬币的正反两面。短期来看，稳健理财的效果可能赶不上积极型的投资；但在遇到市场下跌、家庭遭受意外，的保障能力又是显而易见的。而从长期来看，它就像一把保护伞，在满足客户需求的同时造就了美好的人生。

说到这，我想起了足球世锦赛和美国NBA职业篮球，近几年里，这两个世界著名的赛事有一个共同点：最后获得冠军的球队必定是"防守反击"出色的球队，而以"全攻全守"闻名于世的荷兰足球队虽然球星如云，看他们的比赛最有活力，最精彩，而最后的比赛结果往往让人引以为憾，NBA职业篮球里同样有这样的球队，胜败的原因大家都清楚。

球场上的道理在投资理财中也很适用，理财规划的第一步便是做好必备的"防守"，即构建家庭的流动性计划和保险规划，然后便是"远期防守"，即教育金储备计划、退休和遗产管理计划（对于某些客户也可能是即期的）等，在此基础上才可"相机出击"，获取最大限度的投资收益。

理解了上面提到的一些投资限制，对于资产配置的问题也就迎刃而解了。事实上，投资限制涉及到很多重要的风险管理问题，但它的作用不止于此。科学利用投资限制，可以协调家庭保障和投资的关系，优化投资组合。

随着WTO进程的逐步加快，国内市场正逐步向国际市场开放，资本市场也将逐步开放，财富正以前所未有的速度在世界各地流动，它不会在某一个地方永远停留。因此，要想让自己的金钱像热恋情人一般不离左右，保守的无风险理财方式早已过时；而在积极投资的同时，加入投资限制的理财方式必将引领理财潮流。（文/张旭光）