如何把握家庭投资理财规划的黄金分割线-2

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从田振民多年的财务经验看，变化范围在0到1之间的偿付比率，一般也是以黄金分割比率0.618为适宜状态。如果偿付比率太低，则表示生活主要依靠借债维持，这样的家庭财务状况，无论债务到期还是经济不景气，都可能陷入资不抵债的局面。而如果偿付比例很高，接近1，则表示自己的信用额度没有充分利用，需要通过借款来进一步优化其财务结构。

0.743是个比较理想的数字，即便在经济不景气的年代，这样的资产状况也有足够的债务偿付能力，但0.743远高于黄金分割率，可见田振民资产还没有得到最大合理的运用，信用额度也没有充分利用。当然，0.743的偿付比率增加了田振民投资住宅房的信心。

田振民开始寻找符合自己财务的投资住宅房，一方面他要使有效资产得到合理的运用，另一方面又要保证家庭财务的偿付比率在黄金分割线左右。

找到适合自己的黄金分割线

这时，骏景花园一套120平方米的房屋进入田振民的眼帘，他对周边环境也很满意。但是经过一核算，田振民发现投资这套房子并不划算。

原来，这套120平方米面积的住房价格为90万元，以田振民的资产，投资这类的房子需要贷款购买，若首付30万元，余额依靠银行贷款。那么田振民的总资产为105.5＋90＝195.5万元，净资产为78.4＋30＝108.4万元，投资资产为39＋30＝69万元。那么投资与净资产的比率为69÷108.4＝0.636，投资率高于了黄金分割线0.618，保证了家庭资产的理想增值。

但是，田振民同时发现，如果购买这套房子的话，他家此时的偿付比率就会变为108.4÷195.5＝0.554，低于黄金分割线0.618，这样的家庭财务状况，如果楼市不景气，极容易发生资不抵债的局面。综合考虑之后，田振民谨慎地放弃了投资大户型住宅房的打算。

田振民决定投资价位相对低些的住宅房。经过调查他发现华景新城一带的住房出租旺盛，于是他在2004年4月投资26万元在华景新城购买了一套50万元的商品现房，其后以每月2500元的租金租给一个香港人。

这样，田振民的家庭总资产变为105.5＋50＝155.5万元，新的投资资产为39＋26＝65万元，净资产为78.4＋26＝104.4万元。投资与净资产的比率为65÷104.4＝0.622，偿付比率为104.4÷155.5＝0.671。

田振民投资此住宅房，其投资额刚好符合家庭理财规划的黄金分割线，投资与净资产的比率得到合理的规划，同时又保障了高于黄金分割比率的偿付比率。这样在有效资产理想的增长情况下，又保障了正常的偿付能力，达到了家庭财务结构的优化。

然而，今年的情况又不同了。