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稳健型投资产品哪种最赚钱(上) |
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| www.zqzn.com 加入时间：2005-05-11 来源：网络收集 |
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工作几年，小梁工资卡上的存款终于达到了10万元，但在选择投资渠道的问题上犯了难。小梁说：“我不想投资房产，又不了解太复杂的投资品种，也看不透这阴晴不定的股市，但想到让钱躺在银行里赚那一点点存款利息总觉得不甘心。上周末去银行，看到银行又在推人民币理财产品，刚有些心动，跟一个从事金融的朋友请教，却说如果我如此不经风险，又想获得更高的收益，还不如去买货币市场基金。这下子我真不知道应该怎么办了！” □记者纪律马剑萍 其实，小梁的困惑也是大多数工作忙碌、不想多花心思却希望稳健回报的苏州市民的困惑。如今，市场对央行加息的预期比较强烈，低迷的股市又让市民丧失了信心，投资如何才能保值增值成了市民最关心的问题。目前投资市场上的稳健型投资产品主要有国债、人民币理财产品、货币市场基金及纸黄金等，但投资纸黄金还是需要一定专业知识的，因此比较适合市民投资的就是前三种产品了，让我们来看看究竟谁更有优势。 1年以下货币基金独领风骚 如果要对这三种投资品种进行比较的话，投资期限是一个必须考虑的问题。从流动性角度看，货币市场基金的流动性最强，国债稍差，人民币理财产品最差。对于那些随时准备用钱的人来说，由于货币市场基金的流动性好，变现时没有损失，当然是首选的理财品种。即使把投资期限拉长到1年，货币市场基金的优势依然存在。 先从收益率上来比较。去年三月，多数货币市场基金的7日年化收益率还在2．4％~2.6％之间，但此后收益率水平不断上升，今年春节前后甚至一度达到了3．5％。现在由于央行加息预期的影响，票据债券市场收益率降低，但货币市场基金的7日年化收益率仍然维持在3％上下。1年期以下的国债不仅数量少，而且收益率也低，投资者比较容易买到的只有在交易所挂牌交易的记账式国债了，目前剩余期限低于1年的只有05国债（2）一个品种，到期收益率为2．11％，显然不具有竞争优势。 而人民币理财产品筹集的资金主要投向银行间债券市场，其收益率一般都会高于同期的银行存款利率，但也有一个上限。目前银行间债券市场的收益率大约在3％至3.5％之间，除去银行耗费的人工成本，一般一年期的理财产品收益率在2．7％~3.1％之间，3个月和6个月的年收益率分别在2．1％和2.4％左右。1年期产品扣除管理费后预期收益率为2．9％，显然要比货币市场基金低一些。 1－3年三种产品旗鼓相当 如果投资期限长一些，如1－3年,那么货币市场基金在流动性方面的优势就不明显了，相反，在收益率方面的不足就表现出来了。近期，央行下调了银行超额准备金利率，使得大量银行资金必须另外寻找投资途径，风险较小的货币市场很可能是这笔资金的上佳选择。资金多了，投资品的价格上升，相应的收益率会下降。不过专家预计，货币市场基金的正常年收益率在2．5％~2.8％。不过，如果遇到升息等情况，货币市场基金的收益率也会跟着提高，这是国债和人民币理财产品所不能比的优势。 由于央行票据市场利率下降，造成银行发行人民币理财产品都无利可图，甚至都暂停了一段。而苏州中信实业银行最近推出的2年期人民币理财产品预期年收益率也下降至2．72％，不过这个收益率也还算比较高。1~3年期国债的收益率则高于货币市场基金，如今年发行的第一期凭证式国债，票面利率为3．37％，市场上剩余期限在1~3年的记账式国债收益率为3％左右。而记账式国债可以通过交易所买卖，凭证式国债可以提前兑付，流动性较人民币理财产品好。 3－5年国债唱主角 如果投资期限进一步拉长，那么国债的优势就比较明显了。首先，货币市场基金是一种短期投资的工具，这也就决定了它的收益率不可能超过中期国债。而人民币理财产品受到流动性和加息预期的影响，3年期以上产品非常少，目前仅有光大银行曾推出过一个期限为4．5年的名为教育理财的人民币理财产品。在收益率方面，剩余期限在3~5年的国债年收益率在3％~4％之间。但需要注意的是，中期国债受加息的影响比较大，特别是记账式国债，还可能出现账面亏损的情况，但只要持有到期，就不会出现亏损。 |
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